Koffiekanbeleggen: 10 aandelen om voor altijd bij te houden

Heb je ooit gehoord van koffiekanbeleggen? Het is een beleggingsstrategie waarbij je geweldige bedrijven koopt, met de intentie om ze decennia lang niet te verkopen. Denk aan het ‘blikje’ dat je grootmoeder als spaarpot gebruikte om geld te sparen. Dus laten we ons vandaag deze vraag stellen: Welke bedrijven zou ik de komende 50 jaar willen bezitten?

10. Zoetis

Zoetis (zie grafiek 1) is een toonaangevend bedrijf in dierenverzorging. Het bedrijf is gespecialiseerd in de ontwikkeling, productie en commercialisatie van diergeneesmiddelen en vaccins. Het richt zich op verschillende diersoorten, waaronder vee en huisdieren, en biedt producten aan om dierenziektes te voorkomen en behandelen.

Waarom zal het bedrijf over 50 jaar nog relevant zijn?

• Steeds meer mensen hebben geen partner of kinderen en kopen in plaats daarvan een huisdier.
• Samen met IDEXX domineert Zoetis de hele industrie.
• Mensen geven steeds meer geld uit aan hun huisdieren.

Grafiek 1: De omzet en winstmarge van Zoetis

Bron: Finchat

9. Old Dominion Freight

Old Dominion Freight Line biedt transportdiensten aan als een LTL-motorvervoerder (less-than-truckload) in Noord-Amerika. Het biedt regionale, interregionale en nationale LTL-diensten aan, inclusief versnelde transportdiensten. Het bedrijf biedt ook diverse toegevoegde diensten, zoals containervervoer en supply chain-consultancy.

Waarom zal het bedrijf over 50 jaar nog relevant zijn?

• Old Dominion Freight is de best geleide LTL-vervoerder in de Verenigde Staten.
• Het bedrijf bestaat al sinds 1934.
• De oligopolistische industrie maakt het moeilijk voor nieuwe concurrenten om toe te treden.

8. Stryker

Stryker ontwerpt, produceert en verkoopt medische apparatuur, instrumenten, verbruiksartikelen en implanteerbare apparaten (zie grafiek 2).  Het productportfolio omvat heup- en knievervangingen, endoscopiesystemen, apparatuur voor operatiekamers, emboliespiralen, ziekenhuisbedden en -brancards en wervelkolomapparaten. Stryker is een van de drie grote concurrenten in reconstructieve orthopedische implantaten en is een marktleider in operatiekamerapparatuur.

Waarom zal het bedrijf over 50 jaar nog relevant zijn?

• Het bedrijf is een duidelijke marktleider.
• Stryker zal profiteren van de vergrijzende bevolking.
• Medische apparatuur zal altijd nodig zijn en ziekenhuizen zijn zeer loyale klanten.

Grafiek 2: De evolutie van de omzet en de investeringen bij Stryker

Bron: Finchat

7. LVMH

LVMH is een wereldwijde producent en distributeur van luxegoederen. Het Franse bedrijf is een dominante speler in zijn sector, met een uitgebreide portfolio van luxemerken die vaak eeuwenoud zijn. LVMH heeft meer dan 5.000 winkels wereldwijd. Het is het op één na grootste bedrijf in Europa, na Novo Nordisk.

Waarom zal het bedrijf over 50 jaar nog relevant zijn?

• Luxe raakt nooit uit de mode.
• LVMH zal profiteren van de groeiende middenklasse in Azië.
• Uitstekend bedrijf met een aandeelhoudersgerichte mentaliteit.

6. Constellation Software

Constellation Software is een Canadese multinational dat softwarebedrijven overneemt, beheert en ontwikkelt. Het richt zich op verticale marktsoftware (VMS) en ontwikkelt oplossingen die zijn afgestemd op specifieke industrieën of nichemarkten. Het bedrijf heeft een uniek bedrijfsmodel waarbij het kleine tot middelgrote softwarebedrijven overneemt en deze onafhankelijk laat opereren onder de paraplu van Constellation.

Waarom zal het bedrijf over 50 jaar nog relevant zijn?

• Constellation Software is de beste seriële overnemer ter wereld.
• De markt voor Verticale Markt Software (VMS) is zeer aantrekkelijk.
• De waardering is niet goedkoop, maar als je een aandeel 50 jaar bezit, maakt dat niet veel uit.

5. Games Workshop

Games Workshop ontwerpt en verkoopt spellen, miniaturen en accessoires voor hobbyisten. Het verdient zijn geld door producten zoals Warhammer rechtstreeks aan klanten te verkopen via eigen winkels en de website. Hierdoor houdt het strakke controle over zijn merk en bouwt het een toegewijde community van gamers op.

Waarom zal het bedrijf over 50 jaar nog relevant zijn?

• Games Workshop is een duidelijke marktleider in een niche.
• Ik ben nog nooit een bedrijf tegengekomen met zo'n geweldige aandeelhouderscultuur.
• Zeer moeilijk voor concurrenten om de marktleidende positie van GAW over te nemen.

4. Markel

Markel kan worden gezien als een ‘mini-Berkshire Hathaway’. Het opereert als een gediversifieerd financieel holdingbedrijf met een bedrijfsmodel dat gericht is op verzekeringen, herverzekeringen en investeringen (Zie grafiek 3) Markel heeft verzekeringsproducten voor verschillende industrieën en klanten wereldwijd. De strategie van het bedrijf omvat het onderschrijven van verzekeringspolissen, effectief risicobeheer en het investeren van zijn kapitaal in een portfolio van bedrijven en effecten.

Waarom zal het bedrijf over 50 jaar nog relevant zijn?

• Markel is een mini-Berkshire Hathaway.
• Het bedrijf investeert zijn float, wat de groei versterkt.
• Markel heeft een uitstekende bedrijfscultuur.

Grafiek 3: De premie-inkomsten bij Markel Group

Bron: Finchat

3. Watsco

Watsco is een bedrijf dat gespecialiseerd is in de distributie van airconditioning-, verwarmings- en koelingsapparatuur (HVAC). Het werkt samen met aannemers en dealers en voorziet hen van de producten en ondersteuning die nodig zijn voor het installeren en onderhouden van HVAC-systemen.

Waarom zal het bedrijf over 50 jaar nog relevant zijn?

• Klimaatverandering zorgt voor een toegenomen vraag naar HVAC.
• Aantrekkelijke seriële overnemer met een gedecentraliseerd bedrijfsmodel.
• Uitstekende staat van dienst in het creëren van aandeelhouderswaarde.

2. Brown & Brown

Brown & Brown is een verzekeringsmakelaar die diverse verzekeringsproducten en -diensten aanbiedt aan bedrijven, individuen en organisaties. Het is gespecialiseerd in het aanbieden van een breed scala aan verzekeringsdekking, zoals eigendom, ongevallen, werknemersvoordelen en andere gerelateerde diensten (Zie grafiek 4).

Waarom zal het bedrijf over 50 jaar nog relevant zijn?

• Iedereen heeft verzekering nodig.
• Het bedrijf bestaat al sinds 1939.
• Het management van Brown & Brown denkt in decennia in plaats van kwartalen.

Grafiek 4: De bruto winstmarge en free cashflowmarge van Brown & Brown

Bron: Finchat

1. Berkshire Hathaway

Zou onze topkeuze saaier kunnen zijn? Goed investeren is als verf zien drogen, en daarom is Berkshire Hathaway de topkeuze. De holding is het beste investeringsconglomeraat dat ooit heeft bestaan. Zelfs wanneer Warren Buffett komt te overlijden, zal het bedrijf goed blijven presteren.

Waarom zal het bedrijf over 50 jaar nog relevant zijn?

• Het beste investeringsconglomeraat dat ooit heeft bestaan.
• Een van de beste bedrijfsculturen ter wereld.
• Onvermoeibare focus op het creëren van aandeelhouderswaarde.

Tabel 1: Een overzicht van tien koffiekanaandelen.