Morningstar: aandeel in de kijker is Biogen

De dominante positie van Biogen in de multiple sclerose markt en de brede pijplijn in neurologie ondersteunen de wide moat status van het bedrijf. Biogen profiteert van de winstgroei van de multiple sclerose producten en het kankermedicijn Rituxan. Dankzij Tecfidera neemt de dominantie positie van Biogen in MS nog toe. Deze focus leent zich perfect voor een wide moat positie. De strategie van Biogen vindt zijn oorsprong in de fusie van Biogen (Avonex) en Idec (Rituxan) in 2003. Hoewel de marktpenetratie van Rituxan al hoog is en de patenten in de VS in 2018 vervallen, denken dat we dat het nieuwe antilichaam Gazyva voor een verdere groei van de inkomsten zal zorgen. Met een jaarlijkse omzet van 3 mrd. $ blijft Avonex ondertussen de belangrijkste MS interferon therapie. Biogen heeft ook de volledige rechten verworven van Tysabri (tegen MS) van partner Elan. In 2014 bedroeg de omzet van Tysabri bijna 2 mrd. $.