Water verdient de aandacht van beleggers

We hadden in het voorjaar te maken met een hele natte lente, de natste sinds de waarnemingen in 1833, volgens de metingen van het KMI.  Er is voldoende water op aarde zodat je zou denken dat er geen tekort aan is. Zeker niet in ons Belgenland, waar verschillende streken de afgelopen lente nog wateroverlast ondervonden. Een groot contrast met eerdere periodes van droogte.

Deze extremen drukken ons stilaan met de neus op de feiten. De strategie om water in sneltempo af te voeren via pompinstallaties, riolen en strakgetrokken rivieren, is door de klimaatverandering steeds meer achterhaald. Bij hevige regenval komt er in korte tijd te veel water in ons afvoersysteem. Gevolg, overstromingen. Doordat het water veel te snel wordt weggevoerd, hebben we bovendien weinig water in tijden dat er langdurig geen regen valt.

De conclusie is dat water wel degelijk schaars en een waardevolle hulpbron is die vaak ongelijk verdeeld is over de wereld. Sommige gebieden hebben te maken met droogte, overstromingen, vervuiling of conflicten over waterrechten.  

We moeten bijgevolg proberen het water te verzamelen als het valt, waardoor overstromingen kunnen vermeden worden. Die voorraad zou kunnen aangewend worden in tijden van droogte. Er duiken steeds meer innovatieve ideeën en technieken op. De Blue Deal, een plan dat de Vlaamse regering in de zomer van 2020 lanceerde in de strijd tegen waterschaarste en droogte, is alvast een belangrijke stap in de goede richting. Het omvat verschillende projecten, zoals slim waterverbruik, het herstellen en uitbreiden van natte natuur zoals veen en moeras, ontharding van straten en pleinen, of aanpassing van sluizensystemen.

Stantec (LSEG-consensus: 7 kopen, 3 houden, 0 verkopen; koersdoel: $92,42)

Stantec Inc. is een Canadees bedrijf dat professionele diensten levert op het gebied van infrastructuur en faciliteiten voor klanten in de publieke en private sector. Het is een consulting bedrijf gespecialiseerd in landschapsarchitectuur en milieuoplossingen dat bedrijven en overheden helpt om resistenter te worden tegen de grillen van het klimaat en de impact op water. Via haar dochteronderneming Environmental Systems Design levert het bedrijf bouwtechnische diensten, gespecialiseerd in bedrijfskritische  en datacenterdiensten.

Op 8 augustus kwam het bedrijf met cijfers. Stantec meldde sterke tweedekwartaalresultaten  en een orderportefeuille van 7,2 miljard dollar, wat 13,4% hoger is dan einde december 2023. Stantec boekte een recordomzet van 1,5 miljard dollar, een stijging van 16,8% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2023. Ook de EBITDA steeg met  14,5% tot 247,3 miljoen dollar. De winst per aandeel bedroeg 1,12 dollar, een stijging van 13,1% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2023.

Stantec's water business leverde een dubbelcijferige organische groei van 13,8%, net als Buildings met 13,6%. De Amerikaanse regio van het bedrijf realiseerde een autonome groei van 8,7%, voornamelijk dankzij een dubbelcijferige groei in Water en Infrastructuur en een hoge enkelcijferige groei in Gebouwen. De vooruitzichten voor geheel 2024 blijven zeer positief.

Advanced Drainage Systems (LSEG-consensus: 8 kopen, 1 houden, 0 verkopen; koersdoel: $ 180,11)

Advanced Drainage Systems houdt zich bezig met de productie van waterbeheeroplossingen. De segmenten van het bedrijf zijn Pipe, International, Infiltrator en Allied Products & Other. Advanced is gespecialiseerd in bescherming tegen stormwater, namelijk het voorzien van infrastructuur voor bescherming bij storm om het regenwater af te voeren, te bufferen en daarna opnieuw in de bodem te laten infiltreren.

De omzet steeg met 4,8% tot 815,3 miljoen dollar ten opzichte van het tweede kwartaal vorig jaar. Alle segmenten tekenden een groei op en regionaal was Amerika de beste markt. De brutowinst steeg met 1,0 miljoen dollar tot 332,5 miljoen dollar. De stijging van de brutowinst is voornamelijk te danken aan een gunstige vraag en een sterkere verkoopmix.

Het nettoresultaat per aandeel daalde met 0,12 dollar tot 2,06 dollar. De ebitda daalde met 5,8 miljoen dollar tot 275,5 miljoen dollar. Als percentage van de omzet was de ebitda 33,8% vergeleken met 36,2% in het voorgaande jaar.

Lindsay Corp (LSEG-consensus: 1 kopen, 3 houden, 0 verkopen)

Lindsay houdt zich bezig met de productie en distributie van irrigatieapparatuur voor de landbouw. Het heeft twee segmenten: Irrigatie en Infrastructuur. Het eerste segment omvat de productie en verkoop van irrigatiesystemen die voornamelijk worden gebruikt in de agrarische industrie om de productie van gewassen te verhogen of te stabiliseren. Het segment Infrastructuur omvat de productie en verkoop van beweegbare barrières, speciale barrières, crash cushions en eindterminals, wegmarkering en apparatuur voor verkeersveiligheid, spoorwegsignalisatie en -structuren.

Het bedrijf rapporteerde resultaten eind juni. Lindsay boekte in het derde kwartaal van het fiscaal boekjaar 2024 (eindigend op 31 mei 2024) een aangepaste winst per aandeel van 1,41 dollar, hoger dan de consensus van 1,25 dollar. De nettowinst daalde met 8% op jaarbasis. Het bedrijf  genereerde een omzet van 139 miljoen dollar, een daling met 15,4% ten opzichte van de 165 miljoen dollar in het vorige kwartaal. De omzet miste de consensus van 152 miljoen dollar en de orderportefeuille van het bedrijf bedroeg op 31 mei dit jaar 246,9 miljoen dollar vergeleken met 94,5 miljoen dollar op 31 mei 2023.

Deze tekst is gebaseerd op een artikel van Anthony Sandra, portfoliomanager KBC Asset Management (Water als drijvende kracht van beleggers).