Week van de Tips: 4 tips voor onder de Kerstboom

De VFB week van de Tips was ook dit jaar weer een overweldigend succes. Niet verwonderlijk, want ook bij deze editie kregen de deelnemers weer 30 weldoordachte aandelentips voorgeschoteld. Of laten we het liever ‘ideeën’ noemen. Want tips zijn er natuurlijk niet om zo maar te volgen, maar om verder te bestuderen. Alleen of met de club. En te kijken of ze bij jouw profiel en in jouw portefeuille passen.
Maar hoe dan ook, de deelnemers bleven duidelijk niet op hun honger zitten. Niet zo maar 30 tips, maar goed onderbouwde tips met een massa informatie.
Eén nieuwe tipgever dit jaar namelijk Robbe Delaet, oprichter van ‘Defensieve Groei (BE/NE), die als jongeling de nodige swung bracht in het gebeuren en met 3 defensieve groeiers uitpakte.

Bart Goemaere doet Yvan Lendltje

Maar eerst was het natuurlijk aan Ben Granjé, ceo van VFB, om de wisselbeker uit te reiken aan de analist die in 2023 de beste 3 tips voor 2024 bracht. En de winnaar is …. Bart Goemaere, hoofdredacteur en uitgever van BeursTips. Bart weet zich hiermee ondertussen toch wat te onderscheiden van de andere analisten want het is reeds voor de derde keer in de tot hiertoe vier edities dat hij de beker in ontvangst mag nemen. Hij doet hiermee als het ware een Yvan Lendeltje die in 1985 voor de derde keer in vier jaar tijd het ECC tennistoernooi te Antwerpen -ook wel het ‘golden racquet’ toernooi genoemd- won en het racket bezet met 1.420 diamanten ter waarde van 1 mln. $, naast het prijzengeld van 200.000 $, definitief mee naar huis mocht nemen. Dat zorgde voor de nodige inspiratie en Bart Goemaere mag de VFB-wisseltrofee definitief een plaatsje bij hem thuis geven. Proficiat Bart!

Makkelijk was het evenwel niet voor Bart want met een rendement van 30,4% werd het een nek-aan-nek race met Geert Smet, adjunct hoofdredacteur van De Belegger, die met 28,4% tot het einde in het wiel van Bart Goemaere bleef. Beiden danken de prachtprestatie vooral aan Tubize (UCB). Een verdienstelijke derde plaats was weggelegd voor Tom Simonts van KBC (+14,2%).

Wij wensen trouwens alle deelnemers te feliciteren en te bedanken voor hun deelname!

Een greep uit de tips voor 2025

Traditioneel geven we aan alle leden 3 tips als Kerstcadeau. Dit jaar zijn dat er zelfs 4. Elk eentje van de medaillewinnaars van 2024 (Bart, Geert en Tom) en eentje van nieuwkomer Robbe Delaet.
Beschouw deze tips niet als een ‘superselectie’. Het is slechts een lukrake greep uit hun 3 tips.
En je krijgt nog iets extra’s: 3 aandelen kwamen 2 keer voor in de selecties namelijk ASML, L’Oréal een Besi.

Bart Goemaere heeft een mooi palmares: +73% in 2021, +39% in 2022, -28% in 2023 en +30,4% in 2024. Hoe doet hij dat? Bart gaat op zoek naar onbekende (=onbeminde) bedrijven waarvan de balans sterker is dan dat de markt percipieert en een turnaround in de kaarten zit. Hij hanteert vervolgens een checklist. Is het aandeel fundamenteel ok, hoe ziet het technisch plaatje eruit, zijn er koerskatalysatoren…

Bij Bart pikten we er Vallourec uit. Het Franse Vallourec is een producent van naadloze buizen die gebruikt worden in de olie- en gasindustrie, zogenaamde OTCG buizen. Het bedrijf is een ‘eeuwig’ herstructureringsverhaal en het aantal aandelen ging in de loop der jaren x1000. De focus ligt nu evenwel vooral op rendabiliteit waarbij wordt ingezet op marge en minder op volume. De productie werd verschoven naar de VS en Brazilië, twee belangrijke markten voor Vallourec. Dankzij de bescherming die de VS biedt tegen Chinese dumpingprijzen, konden ook de prijzen worden verhoogd. De doelstellingen zijn de balans schuldenvrij te maken en de bedrijfscashflowmarge moet x10 gaan. Wat fundamentele ratio’s betreft: het aandeel noteert tegen een enterprise value / ebitda van 4,7 en een koers-winstverhouding van 9. Niet duur dus. Met als extra katalysator een mogelijke overname door ArcelorMittal, dat recent 28,4% nam in Vallourec. Bovendien een ware Trump-play: de investeringen in olie en gas zullen toenemen. Mogelijk koersdoel: 25 euro (momenteel zowat 17 euro).

De selectie van Geert Smet wordt onder meer gestuurd door ‘America first’ en ‘afgestrafte small caps’. We lichtten er Bénéteau uit, een Franse producent van plezierjachten (motor- en zeiljachten, catamarans, …). Bénéteau lanceert zowat 20 nieuwe modellen per jaar. Naast de verkoop zijn er ook de dagverhuurboten. 2023 was een erg goed jaar voor Bénéteau maar 2024 was minder. Te grote voorraden leidden tot een forse omzet- en winstdaling. In de toekomst zal Bénéteau de focus verleggen op grotere en duurdere jachten met hogere marges. Door de verkoop van de divisie ‘vakantiewoningen’ zou de nettokaspositie naar 3 euro per aandeel kunnen. Bénéteau is een familiebedrijf, biedt een dividendrendement van 4,2% bruto, noteert onder de boekwaarde en noteert tegen een verwachte k/w- verhouding voor 2025 van 10.

Uit de selectie van Tom Simonts geven we Besi cadeau. Besi ontwikkelt, produceert en verkoopt machines en telt heel wat multinationals als klant (Infineon, Intel, Nividia, TSMC…). De productie situeert zich vooral in China en Maleisië. De belangrijkste afzetmarkt is Azië. Besi is marktleider in geavanceerde chipverpakkingen, het zogenaamde back-end segment van de chipmarkt. De forse groei moet in de komende jaren komen van hybrid bonding, een techniek waarbij wafers als het ware op elkaar liggen en aan elkaar gekoppeld zijn. Een techniek ook waarbij de huidige elektrische en thermostatische beperkingen worden weggenomen. Hybrid bonding speelt hierbij perfect in op de structurele trends van cloud-computing, AI, 3D en 5G. De omzet zou de volgende 3 jaar met 30% per jaar stijgen en de nettowinst verdrievoudigen. Hiermee zou de verwachte koers-winstverhouding (34,2 voor 2025) in 2026 dalen tot zowat 19. Stoorzenders zouden kunnen zijn: zwakke eindmarkten (smartphones, Automotive en Industrie) en de problemen bij Intel. Hou er ook rekening mee dat nieuwe technologieën zelden lineair verlopen. Tom stelt een koersdoel van 143 euro voorop (+20% t.o.v. huidige koers).

Robbe Delaet heeft onder meer boon voor het op Nyse genoteerde Hims & Hers Health (HIMS; 30,9 $). Hims & Hers biedt telehealth diensten, vooral in de VS. Via een app kan je een consultatie boeken met een professional (dokter) van HIMS. De consultatie verloopt vervolgens online waarbij een diagnose wordt gesteld alsook de aangewezen medicatie wordt gegeven. Dat kunnen ook eigen medicijnen zijn want HIMS beschikt over eigen compounding facilities. Een zeer innovatieve dienstverlening met andere woorden die beantwoordt aan de noden van de patiënt. Met een marktkapitalisatie van 6,9 mrd. $ is HIMS een small cap. De koers steeg in 2024 met meer dan 200% maar laat je hierdoor niet te fel afschrikken. De omzetgroei bedroeg de voorbije 5 jaar gemiddeld 100%. 2025 zou opnieuw een topjaar kunnen worden met een omzetverdubbeling. HIMS knoopte recent voor de eerste keer met winstgevendheid aan. En dat zou wel eens een heel sterk signaal kunnen zijn (cfr. Tesla).   

Wens je alle 30 tips voor 2025 te bekijken? Dat kan nog steeds. Inschrijven kan nog via de link hieronder.